Mensile dell'
Associazione
Bancaria
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anno 73
 

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Il rating delle Pmi: è necessario per le banche utilizzare i dati di bilancio?

di Edward I. Altman, Alessandro Giannozzi, Oliviero Roggi, Gabriele Sabato
Ottobre 2013 - n. 10
Keywords: Sme default risk, rating system, non-accounting variables, Credit Register, credit relationship information
Jel codes: G21, G33

L’obiettivo del paper è quello di analizzare il ruolo delle variabili non finanziarie nella stima della probabilità d’insolvenza delle piccole e medie imprese e comparare la capacità predittiva di queste variabili con i tradizionali indicatori di bilancio utilizzati nei modelli di rating. In particolare, è stato stimato un modello di rating per le Pmi basato sulle sole informazioni andamentali della Centrale dei Rischi ed è stata verificata l’accuratezza predittiva di questo rispetto a un modello di rating basato su informazioni di bilancio. I risultati in-sample e out-of-sample dimostrano una migliore accuratezza del modello di rating basato sulle informazioni andamentali

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